Tesorería y Mercado de Capitales
Tesorería es responsable de garantizar el financiamiento y liquidez de Bladex, la gestión de tasa de interés, riesgo cambiario e inversiones en valores de renta fija. A través de la Mesa de Distribución de Activos, Bladex también participa en mercados primarios y secundarios para estructurar y distribuir préstamos en el mercado.
Bladex no ofrece servicios de banca al público en general, como el comercio minorista, cuentas de ahorro o cuentas corrientes, y no recibe depósitos del público.
Fuentes de financiamiento
Los préstamos de Bladex y las actividades de inversión son financiados por depósitos interbancarios recibidos de América Latina y el Caribe (la Región), mediante préstamos u obligaciones tomadas de bancos internacionales, y por las emisiones de títulos de deuda.
Depósitos interbancarios
Depósitos tomados principalmente de bancos centrales e instituciones financieras en la Región.
- Depósitos a Plazo: Mínimo USD 250,000.
- Depósitos a la Demanda: Mínimo USD 10,000.
- Depósitos “at Call”: Mínimo USD 100,000. Liquidez diaria con intereses capitalizados diariamente.
Obligaciones
Las obligaciones a corto plazo y las obligaciones y deuda a mediano plazo tomadas de instituciones financieras e inversionistas de Norteamérica, Asia, Europa, la Región y bancos de desarrollo multilateral son fuentes importantes de financiamiento para la cartera de préstamos del Banco, porque le permiten al banco diversificar sus fuentes de financiamiento fuera de la Región. Estas obligaciones y deuda, con plazos mayores que los depósitos, permiten al Banco administrar sus posiciones de activos y pasivos.
- Obligaciones a Corto Plazo: Consisten en deudas bancarias con vencimientos de hasta 365 días. Estos préstamos están disponibles al Banco de forma no comprometida, para el financiamiento de préstamos relacionados a comercio exterior.
- Obligaciones a Mediano Plazo y Sindicados: Préstamos bilaterales y sindicados recibidos de bancos internacionales, con vencimientos mayores a 1 año.
- Acuerdos de Recompra (Repos): Bladex participa en Repos con bancos internacionales utilizando su cartera de inversiones como colateral, para asegurar mejores costos de financiamiento.
Emisión de deuda en los mercados de capitales
Anticipándose a las necesidades de financiamiento futuras del Banco, durante 2011 se reactiva el programa EMTN y se llevan a cabo presentaciones a inversionistas en diversos mercados internacionales y latinoamericanos, para presentar a Bladex como futuro emisor.
Programa de Euro Notas a Mediano Plazo (EMTN - "Euro Medium Term Notes Program")
El EMTN tiene capacidad de hasta US$2.3 mil millones. Los bonos pueden ser colocados en los mercados de REG S o 144A, con vencimientos desde 7 días hasta 30 años, a tasas de interés fijas o flotantes y en distintas monedas.
Programas en México
En 2012 Bladex estableció un programa dual en México para emisión de Certificados Bursátiles, con vencimientos desde 1 día hasta 30 años, hasta un máximo autorizado de MXN 10,000,000,000. Este documento está disponible solo en español. Ver Documento
Bladex 12
Bladex MXN 2 Billones, Marzo 20, 2015. Este documento está disponible solo en español. Ver Documento
Otros Programas en divisa Local
En 2007 Bladex estableció en Perú un programa para la emisión de bonos corporativos bajo oferta privada en Nuevos Soles, para inversionistas institucionales domiciliados en el Perú, hasta por un monto máximo del equivalente de USD 300 millones.
Inversiones e instrumentos de cobertura
Inversión de la Liquidez
Las reservas de liquidez de Bladex se mantienen en depósitos interbancarios colocados en bancos de reconocido prestigio calificados A1/P1 o F1 o A de países OECD por lo menos por dos de las principales agencias calificadoras de riesgo. Estos bancos deben tener una relación de corresponsalía con Bladex. La política de liquidez de Bladex permite invertir en instrumentos negociables de mercados monetarios, incluyendo certificados de depósito, papel comercial, aceptaciones bancarias y otros instrumentos líquidos con vencimientos de hasta 3 años. Los instrumentos deberán tener una calificación de riesgo de grado de inversión mínima A1/P1 o A de países OECD, y con un mercado secundario de gran liquidez.
Cartera de inversiones
Compuesta de emisores de América Latina, en su mayoría bonos soberanos o de entidades de riesgo estatal.
Instrumentos de cobertura
En el curso normal de operaciones, el Banco utiliza derivados (“Interest Rate & Cross Currency Swaps”) con propósitos de cobertura, para la administración de sus activos (principalmente a la cartera de inversiones y préstamos) y sus pasivos.
Mesa de distribución de activos
Mercado Primario
Gracias a su presencia y conocimiento de la Región, adicional a su posición supranacional y ser una institución con grado de inversión, Bladex puede estructurar y distribuir préstamos sindicados a favor de sus clientes comerciales.
Mercado secundario
Bladex participa en la compra y venta de préstamos en el mercado secundario, para optimizar su cartera comercial, proveer liquidez al mercado y servir mejor a sus clientes.
