Si bien la mayor parte del mundo logró controlar la propagación de COVID-19 y las economías empezaron a reabrir, el año 2021 continuó generando cambios importantes para todos. Es evidente que la pandemia ha seguido incidiendo en la vida cotidiana de las personas, lo que por consiguiente ha obligado a las empresas y gobiernos a adaptarse a medida que los niveles de preocupación por la aparición de nuevas variantes de COVID-19 tienen el potencial de inducir nuevas perturbaciones económicas.

Según el FMI, la región de América Latina y el Caribe creció a una tasa estimada del 6.8% en 2021, impulsada por condiciones externas favorables y la disminución de los cierres y restricciones relacionados con la pandemia. La fuerte demanda en destinos clave de exportación como Estados Unidos y China, los elevados precios de los productos básicos y la continuidad de altos volúmenes de remesas a los países de América Central y el Caribe apoyaron el fuerte crecimiento económico en 2021. Los flujos comerciales de América Latina aumentaron un 31% el año pasado, según la Economist Intelligence Unit (EIU). 

El apoyo fiscal se redujo en la mayoría de los países latinoamericanos en 2021. Algunos países empezaron a reforzar sus posiciones presupuestarias, pero en otros es necesaria una mayor consolidación fiscal para garantizar la sostenibilidad de la deuda. No obstante, varias economías implementaron nuevas e importantes medidas expansivas en 2021. Entre ellas, una tercera ronda de retiros de pensiones permitida en Chile y la ampliación de los pagos de emergencia a los hogares hasta 2022 en Colombia.  

La inflación aumentó en toda la Región y, en la mayoría de los casos, superó los objetivos fijados por los bancos centrales. Este incremento se atribuye a la consolidación de la demanda asociada a la reapertura económica, al aumento de los precios de los alimentos y de la energía y, en algunos países, a la depreciación de la moneda y los fuertes aumentos de la oferta monetaria. Dado el historial de alta inflación de la Región, los bancos centrales reaccionaron con rapidez y determinación ante la fuerte subida de los precios al consumo. La velocidad de endurecimiento de la política monetaria varió según los países en función de su posición en el ciclo económico y del grado y alcance de las presiones sobre los precios y la credibilidad del banco central. En Brasil, Chile, Colombia, México y Perú, las tasas de interés oficiales aumentaron entre 1.25 y 7.25 puntos porcentuales a lo largo de 2021. En algunos casos, estas subidas se combinaron con señales que apuntaban a nuevas subidas de tasas en los próximos meses. 

En este contexto, Bladex logró cerrar el año 2021 con una nota muy positiva, después de trimestres consecutivos de crecimiento continuo, tanto en términos de ingresos como de cartera de préstamos, logrando una ganancia de US$62.7 millones en 2021. La cartera comercial del Banco alcanzó US$6.5 mil millones, compuesta de US$5.7 mil millones en préstamos y US$805 millones en cartas de crédito y otras exposiciones fuera de balance. 

Al 31 de diciembre de 2021, la cartera comercial de Bladex se mantuvo bien diversificada y centrada en exposiciones de alta calidad, con 43% en países con grado de inversión, 48% con instituciones financieras y 17% con empresas soberanas y estatales. Además, la cartera de inversiones del Banco aumentó a US$825 millones, compuesta de US$631 millones en bonos, relacionados con actividades de administración de inversiones destinadas a complementar la cartera comercial del Banco y US$194 millones en valores de deuda corporativa clasificados como activos líquidos de alta calidad. 

Al revisar el balance, el año cerró con un total de US$47.1 millones en reserva para pérdidas crediticias o 0.6% del total de la cartera de crédito, mientras que la cartera deteriorada alcanzó 0.2% del total de préstamos, lo que resalta las fortalezas de nuestro modelo de negocios y la solidez de nuestra cartera de préstamos.   

La posición financiera de Bladex se mantiene sólida, con una composición de activos sana y bien diversificada, y una fuerte estructura de financiamiento con mayores plazos y diversificación. Los activos totales aumentaron a US$8 mil millones, o 28% con respecto a 2020, superando los niveles de 2019 pre-Covid, gracias a la recuperación de los saldos de la cartera de préstamos cerca de niveles pre-pandémicos, junto con la constitución de la cartera de inversiones, lo que denota un nivel resistente de depósitos y financiamiento diversificado con amplio acceso a los mercados de capital, evidenciado por nuevas y exitosas emisiones de bonos en los mercados de capital mexicanos, así como varias colocaciones privadas entre inversionistas de Europa, Asia, América y África.   

El continuo crecimiento de la base de depósitos del Banco también denota el crecimiento de su nuevo programa de certificados de depósito CD Yankee, mediante el cual el Banco ha podido atraer a un nuevo grupo de inversores para mejorar aún más la diversificación de sus recursos financieros, junto con el respaldo constante de los accionistas de la Clase A del Banco.  

El Banco mantuvo una sólida razón de capital primario (“Tier 1”) conforme a Basilea III de 19.1%, tras mantener el dividendo anual en US$1 por acción y la conclusión exitosa de su programa de recompra de acciones en el mercado abierto por un monto total de US$60 millones, bajo el cual se recompraron 3.6 millones de acciones desde su lanzamiento a mediados de mayo de 2021. 

La fuerte posición financiera y el desempeño de Bladex en 2021, con su sólida capitalización, la alta calidad y diversificación de sus activos y la prudente gestión del riesgo, así como su adecuada gestión de liquidez y su base de financiamiento diversificada y estable, también han sido reconocidos por las principales agencias calificadoras de riesgo. Nos complace informarles de que las tres principales agencias de calificación han ratificado las calificaciones internacionales de grado de inversión del Banco y han mejorado su perspectiva a estable desde negativa en medio de la pandemia de COVID-19, como afirmó S&P en abril 2021, seguida de la acción de calificación de Fitch en septiembre de 2021. Moody's ya lo hizo en 2020.

La Alta Administración de Bladex también experimentó importantes cambios en 2021 con la incorporación de dos experimentados profesionales como Samuel Canineu, como nuevo Vicepresidente Ejecutivo de Negocios, y Olazhir Ledezma, a cargo de la Oficina de Planificación Estratégica.  

En 2021, la Junta Directiva también sentó las bases para un mayor crecimiento con el refuerzo de la Oficina de Planificación Estratégica y la aprobación de otros cambios relevantes en la estructura organizacional del Banco y los planes de incentivos gerenciales, con el objetivo de aumentar su capacidad para procesar un mayor número de transacciones y ofrecer soluciones comerciales más estructuradas para atender mejor las necesidades de nuestros clientes en toda la Región. 

El Banco es consciente de la necesidad de llevar a cabo su actividad y generar valor para nuestros accionistas de manera sostenible. La Junta Directiva y la Alta Administración reconocen que una gobernanza sólida, la gestión medioambiental y la responsabilidad social son fundamentales para lograr el éxito empresarial a largo plazo. Estamos comprometidos con las prácticas empresariales sostenibles y la implementación de la supervisión y procesos en todas nuestras operaciones para gestionar eficazmente los asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pertinentes para nuestro negocio a lo largo del tiempo. A través de diversas iniciativas, pretendemos tener un impacto positivo en nuestras comunidades, integrar las consideraciones sociales y medioambientales en nuestras decisiones empresariales y de inversión, proporcionar un entorno de trabajo solidario e inclusivo y actuar con conciencia medioambiental.

Como supervisor del riesgo y administrador del valor a largo plazo para los accionistas, la Junta Directiva tiene la responsabilidad final de supervisar los riesgos y oportunidades relacionados con los asuntos ESG que afectan a nuestro negocio. A partir de este año, el Comité de Prevención de Blanqueo de Capitales y Cumplimiento se encargará de la supervisión principal de nuestras iniciativas y programas ESG. Este Comité está mejor posicionado para supervisar los ESG debido a la experiencia y la composición de sus directores, así como el fuerte enfoque existente en temas de gobernanza y cumplimiento que son críticos para nuestro negocio. Otros comités también desempeñarán un papel importante y recibirán actualizaciones periódicas sobre los avances y objetivos en materia de ESG.

Asimismo, en consonancia con el compromiso de la Junta Directiva con la diversidad de género en el liderazgo y la representatividad, como resultado de un amplio y exhaustivo proceso de selección llevado a cabo por el Comité de Compensación y Gestión Organizacional de la Junta Directiva y siguiendo su recomendación, la Junta Directiva ha propuesto a la Sra. Lorenza Martínez Trigueros para la elección en esta Asamblea General de Accionistas como una de las tres candidatas para representar a nuestros accionistas de la Clase E en la Junta Directiva. En caso de ser elegida, se convertirá en la tercera mujer Directora del Banco y estamos seguros que su experiencia profesional en el sector financiero público y privado, junto con sus conocimientos en los ámbitos de fintech y transformación digital, serán de gran valor para el Banco. 

En el ámbito de responsabilidad social corporativa, la labor realizada durante el año por la Fundación Crece Latinoamérica-Gonzalo Menéndez Duque, reafirma el compromiso de nuestra Organización de apoyar directamente el desarrollo sostenible de las comunidades donde tenemos el privilegio de operar.  En colaboración con organizaciones sin fines de lucro, la Fundación ha seguido promoviendo el desarrollo comunitario y el compromiso de los colaboradores a través de su voluntariado corporativo. Estos esfuerzos se han centrado principalmente en iniciativas de educación, incluidas la educación financiera y la inclusión, las becas para la educación superior, la infraestructura de las escuelas destruidas debido a los huracanes, Internet y el aprendizaje a distancia para los estudiantes durante la pandemia de COVID-19, el mobiliario y los suministros para las escuelas desfavorecidas. 

En Bladex, el Capital Humano es la columna vertebral de todas las actividades del Banco y, como tal, el bienestar de los colaboradores es una de las claves para alcanzar los objetivos del Banco. El Departamento de Desarrollo Humano del Banco aplica un enfoque holístico que evalúa la experiencia completa del colaborador, desde la contratación y la selección, los beneficios, la formación y el desarrollo profesional, hasta el compromiso y el voluntariado. Queremos que Bladex sea un gran lugar para trabajar y construir una carrera y proporcionamos oportunidades de crecimiento profesional a todos nuestros colaboradores. Al adaptarse a la nueva realidad resultante de la pandemia, el Banco garantiza el cumplimiento de las normas sanitarias y de bioseguridad para proporcionar a los colaboradores un entorno de trabajo seguro al retornar a la oficina.  

Antes de concluir estos comentarios, me gustaría compartir algunas reflexiones sobre los impactos de la invasión rusa a Ucrania en nuestra Región.  Aunque América Latina está geográficamente alejada del epicentro del conflicto y no tiene vínculos comerciales o financieros y bancarios significativos con Rusia, Bielorrusia y Ucrania, la Región está destinada a sentir los principales efectos del conflicto; pero no todos los efectos son negativos. 

A excepción de América Central y la mayor parte del Caribe, que son importadores netos de productos básicos, todas las demás economías importantes de América Latina son grandes exportadores de dichos productos básicos, aunque la cartera de exportación de productos básicos varía considerablemente de un país a otro. Los superávits de la balanza comercial de productos básicos son considerables y constituyen una importante fuente de divisas y, en la mayoría de los lugares, también una importante fuente de ingresos fiscales. Por lo tanto, el repunte de los precios de los productos básicos conduce a un fortalecimiento de la relación de intercambio y de los fundamentos de la moneda local, en la medida en que apoyan el crecimiento y conducen a una mejora de la balanza fiscal y de cuenta corriente.

Si bien el aumento de los precios de los productos básicos representa una evolución favorable para los exportadores netos de estos en América Latina, el menor crecimiento y la mayor inflación no lo son. En nuestra Región, las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja, la inflación ha aumentado y ahora se espera que las tasas de interés oficiales se muevan más hacia un territorio restrictivo. 

Seguiremos vigilando muy de cerca la situación y evaluando los riesgos y oportunidades relacionados con ella.

Para concluir, deseo expresar mi agradecimiento no sólo a los Directores, la Administración y el personal del Banco, sino también a nuestros clientes y a todos nuestros stakeholders.  De manera especial deseo agradecer a nuestros accionistas, una vez más, por el apoyo y la confianza que han depositado en Bladex y en su Junta Directiva. Nos mantenemos fieles a nuestros valores corporativos y a nuestro compromiso de garantizar que Bladex siga desempeñando un papel cada vez más importante en el apoyo al comercio y la integración regional en toda América Latina. 

Aprovecho la ocasión para expresar nuestro agradecimiento, en nombre de la Junta Directiva y del Banco, a Herminio Blanco y Joao Pecego por todo el trabajo y la dedicación durante su mandato como Directores de Bladex, en representación de los accionistas de la Clase E y Clase A, respectivamente. Sus extraordinarias contribuciones y su gestión a lo largo de los muchos años en sus cargos, tanto como directores como presidentes de comités clave, fueron esenciales para el éxito del Banco en muchos aspectos. Herminio y Joao, gracias por todo lo que han hecho por Bladex y por esta Junta Directiva. 

Muchas gracias.

Asamblea de Accionistas, 27 de abril de 2022.